比特币、Libra 和法定数字货币的“三国杀”

本文来自火星区块链（ID：Mars_Blockchain），作者：易百灵

三大货币支付力量在空中交汇，正在掀起全球数字货币支付市场。为风暴而战”。

马克思曾在《资本论》中说过，“从商品到货币，是一次惊心动魄的跳跃。如果掉下去，不仅是商品会被打破，而是商品的所有者。”

十年前，名为 Laszlo Hanyecz 的程序员用 10,000 个比特币购买了两个价值 25 美元的比萨，并完成了这一“惊心动魄的跳跃”，开启了比特币支付历史上的第一笔交易。

此交易标志着比特币首次以 1 的价格兑美元交易：0.008。今天，比特币的单价已经超过 10,000 美元。经过十年的蓬勃发展和币价的大起大落，比特币已成为全球第11大货币，市值超过韩国、巴西、加拿大等国，被誉为“数字黄金” .

比特币与数字货币的概念一起走近了人们的认知，走进了日常生活的世界。

2014年，中国人民银行成立数字货币研究组，对加密货币背后的密码学、区块链技术、货币发行、流通环境等进行详细研究。

2019 年，拥有 27 亿用户的社交媒体巨头 Facebook 发布了 Libra 白皮书，旨在为数十亿人构建简单、无边界的货币和金融基础设施。时间已经掀起了巨头们发币的狂潮。随着沃尔玛发币的消息传出，在中国金融宜春四十人论坛上，中国人民银行支付结算司副司长穆长春表示，央行的法定数字货币DC/EP是“准备出来”。

三大货币支付力量代表着国家政府、跨国巨头和民间团体的交汇，正在全球范围内掀起一场数字货币支付市场的“争夺风暴”。

比特币的优点和缺点

比特币诞生于2008年美国金融危机的背景下，最初的设定是理想主义的，旨在树立一种世界货币。白皮书的开头显示了“比特币：一种点对点的电子现金系统”。根据特定的算法，通过许多 P2P 节点的分布式数据库记录交易行为。最重要的是总量是2100万，永远不会发行。 .

数量恒定，稀缺性强，所以比特币永远不会通胀，避免了一些中心化货币的问题。但是，在货币发展史上，有足够多的事例证明，固定货币总量不仅不能刺激经济，甚至会带来经济灾难。通货膨胀虽然可恶，但通货紧缩也令人头疼。

例如，黄金可以说是人类共识的世界货币。在工业革命之前，人类的生产力非常有限。据历史记载，在工业革命前的近2000年里，地球人均GDP增长不到50%。工业革命后不到 200 年，人均 GDP 增长了 10 倍。

因此，在工业革命之前，黄金和白银等贵金属的供应足以满足人类的生产力，刺激生产而不会引起通货紧缩。但工业革命后，如果黄金和白银仍作为通用货币，不足以支撑世界发达国家的经济发展。

1929年和1971年，美国两次废除金本位制，不是无缘无故和人们对黄金的天然信仰。

虽然反复量化宽松可以刺激经济增长，但国家信用背书的主权货币管理体系需要央行具有很强的独立性和自我管理能力来维持其通胀目标。为顺应全球经济发展，稍有不慎也会导致通胀过快，甚至类似于2008年的经济危机。现实生活中，并非所有主权国家都具备这些强大的能力，如委内瑞拉、津巴布韦等国家.

因此比特币是法定信用货币吗，比特币的诞生给主权货币管理体系敲响了警钟。如果国家没有能力对货币进行强有力的自我管理，私营部门可以自己创造货币，这是比特币去中心化所固有的。优势。

但是，比特币实际上并不是一种支付货币。与黄金价格走势类似，比特币价格波动较大，更多用于价值存储和对冲。 “数字黄金”的称号并非凭空而来。

其次，比特币背后的底层技术区块链不适合支付。由于其分布式账本技术，区块链的可扩展性较差：对于每笔交易，系统中的所有节点都必须执行完整的计算和存储，这本质上是低效的。与目前支付宝和微信支付速度习惯相比，比特币用于日常支付非常不方便。

尽管如此，近年来最新的闪电网络技术已经解决了比特币支付的大部分延迟和扩展性问题，比特币支付仍然占据一个市场，支持比特币支付的机构逐渐增多。

越来越多的商家甚至国家接受比特币支付，包括微软、戴尔、星巴克、AT&T、汉堡王等知名跨国公司。根据Coinmap比特币支付地图，截至目前，共有全球有 15,433 家公司接受比特币支付。从热力图分布来看，这些商家大多分布在北美、南美、欧洲、东南亚、日韩等较为发达的国家和地区。 .

Libra：一种比比特币更接近支付工具的数字货币

2018 年 5 月，Facebook 成立区块链部门，扎克伯格自称进入区块链领域，利用区块链技术保护其被批评用户的隐私和安全。一年后，Libra 诞生，白皮书正式发布。

根据白皮书，Libra 的使命是建立一个简单、无国界的货币和金融基础设施，为数十亿人服务。 Libra 将不受 Facebook 控制，将由独立的 Libra 协会运营，该协会目前拥有包括 Facebook、Mastercard、PayPal 和 PayU 在内的 28 个创始成员。

28家创始成员包括互联网公司、银行卡清算机构、支付机构、电信公司、投资机构、非营利组织等，是各个领域的龙头企业，以及多边组织、联合体学术机构、非营利组织等。

与比特币等数字货币不同，Libra 号称以实物资产储备为后盾，锚定一揽子法币和短期政府债券，为数十亿人建立简单、无国界、世界级的货币提供基本金融设施。

不过，Libra 的大部分创始节点成员都来自美国。因此，有一种观点认为，Facebook此举得到美联储的默许，旨在打造数字货币“美元霸权”。

同时，根据白皮书的分析，Libra 的底层技术并非完全基于区块链，而是一种混合架构。具体来说，Libra 采用分层的方式。底层采用集中式架构。只有最终结算层使用区块链技术，最终结算层的分布式节点并不多。影响结算速度。

因此，穆长春曾说过，Libra 的技术架构应该被描述为“一种将集中式分布式处理架构与区块链技术相结合的分层混合技术路线”。

这个技术路线其实和闪电网络的解决方案差不多，但是Libra锚定了一篮子货币或者债券，加上它作为稳定币的特性，自然适合跨境支付，而且还是比较好的比比特币。硬币作为支付货币具有更强的优势。

Facebook 全球 20 亿用户的流量为 Libra 提供了支持。一旦成功，它可能会颠覆世界各地的金融体系。它的力量也注定要面对各国的监管要求。尴尬的局面。

比如今年8月下旬欧盟开始就Libra发表联合声明，德国和法国都明确表示“不”。

今年 9 月 12 日，在法国巴黎举行的经济合作与发展组织 (OECD) 会议上，法国经济和财政部长布鲁诺·勒梅尔 (Bruno Le Maire) 在谈到 Libra 时表示，由于“对 Libra 非常感兴趣”加密项目“关注”，他们不会让 Libra 在欧洲发展。德国紧随其后，加入了法国的反 Libra 阵营，两国发表联合声明称，将阻止 Libra 在欧洲的任何发展。

Libra专着作者清华大学龙白涛博士曾分析称，德国和法国明确对Libra说“不”，是因为担心Libra会导致欧盟法定货币欧元崩溃。

更有趣的是，今年7月，美国总统唐纳德·特朗普也表达了对该项目的反感，而美国财长史蒂文·姆努钦则坚称，Libra项目将对国家安全构成严重威胁，数字资产可用于洗钱和资助恐怖袭击。

央行数字货币：在 Libra 到来之前反击

央行数字货币的研发始于2014年，经过5年的筹备，今年8月10日，中国金融界四十人在论坛上，央行支付结算司副司长穆长春，表示，从去年开始，数字货币研究所相关人员“996”，央行数字货币即将问世。

穆长春还透露了央行数字货币的设计理念和技术架构：

1。央行应保持技术中立，不预设技术路线

2018年双11，网联交易峰值达到每秒92771笔。相比之下，比特币是每秒 7 笔交易，以太坊是每秒 7 笔交易。币是每秒10到20笔交易，根据Libra刚刚发布的白皮书，每秒1000笔交易。因为法定数字货币侧重于M0，也就是人们手中现金的替代品，如果完全采用区块链架构，就没有办法达到零售所要求的高并发。

2。采用两层操作系统，首先将数字货币转换为银行机构

单层操作系统是中国人民银行直接向公众发行数字货币。中国人民银行先将数字货币兑换给银行或其他运营机构，然后这些机构再向公众兑换，属于两层操作系统。

穆长春曾解释说，中国是一个复杂的经济体，不适合单层操作系统。一是让金融脱媒回到计划经济时代，回到1984年以前；是两层运营体系，有助于化解风险，避免风险过度集中。

3。商业机构应向央行缴纳全额、100%准备金

商业机构需要向央行缴纳全额、100%的准备金。央行数字货币仍然是央行负债，由央行信用担保，具有无限赔偿。

5、在两级操作系统下，依然坚持集中管理模式，保证央行在交割过程中的中心地位。央行数字货币仍然是央行对公众的负债。

6。目前央行数字货币的设计重点是M0而不是M2。超调情况。

7。它必须具有高扩展性、高并发性能，并且可以加载智能合约

穆长春强调，集中管理方式不同于支付宝、微信等电子支付工具。央行数字货币不需要预设账户，可以像现金一样轻松流通。在移动设备上只需要电，不需要网络，有利于人民币的流通和国际化。

同时通过大数据分析，可以做到匿名可控，在保证交易双方匿名的同时，同时保证反洗钱、反恐怖融资、反恐怖融资三防逃税。平衡。

政府、跨国公司和私人货币彼此相提并论

中国人民银行的数字货币仅代表中国政权的主权货币管理，具有很强的国家区域性。可以预见，未来将有越来越多的国家发行自己的数字货币，央行数字货币是国家法定货币的替代品。

至于 Libra，虽然各国普遍存在监管问题，但依靠 Facebook 锚定一篮子货币，本身就非常跨国，拥有强大的用户流量基础。监管的消极态度可能是 Libra 发行和发展的可能性不会被完全禁止。跨境支付也成为了 Libra 的最大卖点。

对于比特币来说，作为一种分散在世界各地的去中心化货币，比特币可能是不可靠的国家、企业等机构发行货币的最后后盾。

可想而知，三种货币会相互牵制，共同发展比特币是法定信用货币吗，谁也杀不了。事实上，从货币运行和社会经济发展的角度来看，这样一个平衡的局面是需要的。

货币的正常流通和管理可以支持社会经济的运行和发展，在货币的通货膨胀和通货紧缩之间找到平衡点，使货币流通一方面可以支持社会生产力的发展，另一方面可以刺激社会生产力的发展。经济发展形成良性循环。

当数字货币兴起时，多国法定数字货币百花齐放，类似Libra的跨国机构数字货币，以及比特币等私有共识货币的存在，至少为处境不利国家的人们提供了更多的存储选择的价值。届时，中心化与去中心化并存，全球金融发展史将进入下一个时代。